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转股溢价率高好还是低好集思录(转股溢价率高好还是低好)

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Q1:可转债溢价率高好还是低好

可转债溢价率高一点好。因为可转债溢价率高说明是呈正数的,它的价值相对于来说也是高的。

拓展资料:

一、什么是可转债溢价率?

所谓的可转债溢价率通常的理解有两种,一种是相对纯债价值的溢价率,另一种是相对正股价值的转股溢价率。从投资者对于可转债溢价率的关注程度上来看,对于转股溢价率的关注,要高于纯债溢价率的关注,所以在通常说到可转债溢价率的时候我们一般都是指的是转股溢价率

二、可转债溢价率怎么算?

溢价率指的就是当前价格与实际价格的比值,可转债的溢价率包括纯债溢价率和转股溢价率两类,纯债溢价率使用较少,通常人们所说的是转股溢价率。转股溢价率的计算公式为转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。而转股价值的计算公式为转股价值=转债价格/转股价*正股价。

可转债溢价率为正数,说明转债价格较转股价值要高,此时通常认为持有债券更为划算,而转换成股票卖出则有可能亏损。同理当溢价率为负数时意味着转债价格较转股价值要低,此时换成股票会更划算,或者买入可转债,再转股卖出,从中套利。

一般而言,溢价率不能太高,转股溢价率越高,股性越差,可转债的上涨就越难,正股上涨后可转债不一定上涨。反之转股价越低正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不是,溢价率指的就是当前可转债价格与实际价格的比值。

可转债的溢价率包括纯债溢价率和转股溢价率两类,通常人们所说的是转股溢价率。 转股溢价率的计算公式为: 转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。 其中,“转股价值”的计算公式为:转股价值=(转债面值/转股价)*正股价。计算举例:可转债价格为120,面值100元,可转债的转股价为20元,对应的正股价是22元,那么: 转股价值=100/20*22=110元, 溢价率=120/110-1=9.09%。意味着转股溢价率为负时,就一定有投资价值。

Q2:转股溢价率高好还是低好?

转股溢价率理论上来说是低一点比较好,在股市中,转债标的股票会随着市场上涨,转债价格也会随之上涨。在这种情况下,纯债券的价值对于转债的影响并不大,并且纯债券的溢价率在实际操作中一般是没有什么参考作用的,所以此时应该主要关注转债的保险费率问题。

扩展资料:

在日常交易中,人们通常用转股溢价率来衡量可转债的股性。转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平。转股溢价率越低,则可转债的股性就越强。

在牛市中,转债的正股跟随大盘节节走高,转债价也相应上涨,在这种情况下,纯债价值对转债的影响甚微,纯债溢价率在实际操作中的参考作用不大,此时应关注的是转债溢价率。

转债溢价率指纯债溢价率和转股溢价率。纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度,提示债性的强弱。计算时是以转债价减去纯债价值,除以纯债价值,再乘以 100%即得。各只转债现价都在130元以上,价格最高为海化转债(125822),曾达到389元一线,其纯债溢价率高达289%。价格最低为澄星转债(110078),以137.09元计算,纯债溢价率37.09%,不低。转债整体溢价如此之高,说明所有转债的债性都很弱。从这一点看,买入转债所含风险,几乎等同于买入正股的风险,转债特有的债性保护功能已不复存在。

另指标是转股溢价率,昭示转债价超过转股价值的程度。计算是以转债价减转股价值,再除以转股价值,然后乘100%。转股价值这样计得:以面值除以转股价得每张转债转股数,再乘正股价即得。以6月8日股价计算,如金鹰转债(110232)转股价6.28元,每张转债转股数为100/6.28=15.92股,再乘正股价10.62元,得转股价值为169.07元。转债价 179.49元,故转股溢价率为(179.49-169.07)/169.07×100%=6.16%。

转股溢价率最高的是澄星转债,为75.59%。转股溢价率最低的是上电转债,为-1.21%,实际是折价交易。

溢价较高时,说明投资者普遍对后市看好。若行情调整或转债有变(如触发赎回条款)时,人们对转债后市预期也会发生变化。这样,若某转债溢价率高企,有可能要承受双重压力,一是因正股股价过低的压力,二是预溢价率过高的压力。有时双重压力的叠加,甚至会造成转债单日跌幅远大于正股跌幅的现象。例如锡业转债(125960),6月1日正股上涨0.30%,转债却跌去5.96%;6月4日正股跌9.50%,转债跌去10.37%。又如天药转债6月4日正股跌9.98%,转债却跌去14.17%。上电转债6月1日正股跌10%,转债跌11.74%。更有甚者,西钢转债6月4日正股跌10.03%,而转债的跌幅竟达30.04%。这无疑使转债持有人在短时间内蒙受巨大损失。

所以不要固定地认为投资转债的风险一定比投资股票的风险低,那得看什么条件底下。如果情况变化,应及时调整自己的投资策略,避开放大了的风险,去争取较大的收益。

参考溢价率来估计风险,避免了当事后诸葛亮,而指导了实际操作。

转股溢价为负时应引起注意,负溢价率告诉我们,无险套利机会也许很快出现。溢价率只是一种辅助指标,还应用其他方法综合判断。

Q3:可转债转股溢价率高好还是低好

不错,转股溢价率越低越好,因为转股溢价率越高,转股债券与正股价格和转股价格的差距越大,转股溢价率越低,转股债券与正股价格和转股价格的差距越小。


简单来说,可转债的转股溢价率代表了可转债与股价的紧密程度和相关性。溢价率越低,股票价格和可转债价格越接近,两者的波动越同步,投资者就越容易获得高收益。


比如一张面值100元的可转债,对应的正股转股价格为10元,即一张可转债可以换10股。此时正股从10元跌到5元,可转债因为债券属性没有跌,还是100元,此时溢价率100%。如果你以180元的现价买了一只溢价率为0的可转债,如果股价下跌20%,可转债也可能下跌20%,一定要同步使用。


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Q4:为什么转股溢价率越小越好

转债溢价率是高好还是低好要根据情况而定。当可转债溢价率为正数时,转债价格高于转股价值,此时持有债券更划算,而转换成股票卖出则有可能亏损;当溢价率为负数时,转债价格低于转股价值,此时转股会更划算。

在普通投资者常见的金融工具里,可转债相比普通债券要更加复杂,可转债同时具备股性和债性,故而会导致很多的不确定性,因此需谨慎操作。

拓展资料

纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度,提示债性的强弱。计算时是以转债价减去纯债价值,除以纯债价值,再乘以 100%即得。

各只转债现价都在130元以上,价格最高为海化转债(125822),曾达到389元一线,其纯债溢价率高达289%。价格最低为澄星转债 (110078),以137.09元计算,纯债溢价率37.09%,不低。转债整体溢价如此之高,说明所有转债的债性都很弱。从这一点看,买入转债所含风险,几乎等同于买入正股的风险,转债特有的债性保护功能已不复存在。

溢价较高时,说明投资者普遍对后市看好。若行情调整或转债有变(如触发赎回条款)时,人们对转债后市预期也会发生变化。

这样,若某转债溢价率高企,有可能要承受双重压力,因正股股价过低的压力,预溢价率过高的压力。有时双重压力的叠加,甚至会造成转债单日跌幅远大于正股跌幅的现象。

参考溢价率来估计风险,避免了当事后诸葛亮,而指导了实际操作。转股溢价为负时应引起注意,负溢价率告诉我们,无险套利机会也许很快出现。溢价率只是一种辅助指标,还应用其他方法综合判断。

当正股处于快速拉升或者急速下跌阶段时,溢价率触及或超越其概率通道时,并不一定会马上出现反向运动。因为此时溢价率通道也会发生快速的拉升和下跌。

另外,该种分析方法在权证面临到期时不再适用。由于权证在其存续期的最后一个月时间价值急剧衰减,因此导致溢价率的缩小,直至消失。而且在最后几天,由于市场的抛售,还极有可能出现折价。此时,对价内权证来说,也构成了投资机会。

一般而言溢价率不能太高,转股溢价率越高,股性越差,可转债的上涨就越难,正股上涨后,可转债不一定上涨。反之,转股价越低,正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时,就一定有投资价值。

Q5:新债的转股溢价率高好还是低好

理论上来说,转股溢价低点好。

一般来说,可转债的溢价率有两个指标:转股溢价率和纯债溢价率。纯债溢价率使用较少,通常人们所说的是转股溢价率。

【拓展资料】

转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平,就是衡量转债当前交易价格相比于它的转股价值的溢价程度。溢价率越高,它跟随正股上涨的关联程度就低,也就是进攻性比较弱,转债价格越难上涨; 而溢价率越低,跟随正股上涨的关联程度就高,也就是进攻性越强,转债价格越易上涨。

转股溢价率 = 当前转债的市场价格/转换平价 - 1(转换平价=100(转债面值)*正股价格/转股价格)转换平价就是一张可转债按当前的转股价格转换成股票值多少钱,转债的市场价格就是你买一张面值100元的转债需要花多少钱。当转债的市场价格低于转换平价,也即转股溢价率为负,市场上的套利者马上就会买入转债然后立刻转股把股票卖掉获得利润,大家都去抢这部分利润,转债市场价格就会抬升到等于甚至高于转换平价的水平。

转股溢价率的计算公式为:转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。而转股价值的计算公式为:转股价值=转债价格/转股价*正股价。例如可转债面值为100,可转债的转股价为20元,对应的正股价是22元,那么转股价值=100/20*22=110元,溢价率=100/110-1=-9.09%。

简单来说,溢价率就是你多花的比例。溢价率不能太高,转股溢价率越高,股性越差,可转债的上涨就越难,正股上涨后,可转债不一定上涨。反之,转股价越低,正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时,就一定有投资价值。

Q6:转股溢价率高好还是低好

低点好。溢价率指的就是当前价格与实际价格的比值,可转债的溢价率包括纯债溢价率和转股溢价率两类,纯债溢价率使用较少,通常人们所说的是转股溢价率。转股溢价率的计算公式为:转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。而转股价值的计算公式为:转股价值=转债价格/转股价*正股价。


例如可转债面值为100,可转债的转股价为20元,对应的正股价是22元,那么转股价值=100/20*22=110元,溢价率=100/110-1=-9.09%。


扩展资料


可转债溢价率为正数,说明转债价格较转股价值要高,此时通常认为持有债券更为划算,而转换成股票卖出则有可能亏损。同理,当溢价率为负数时,意味着转债价格较转股价值要低,此时换成股票会更划算,或者买入可转债,再转股卖出,从中套利。


一般而言, 溢价率不能太高,转股溢价率越高,股性越差,可转债的上涨就越难,正股上涨后,可转债不一定上涨。反之,转股价越低,正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时,就一定有投资价值。

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